Bank of America übertrifft Erwartungen und profitiert von höheren Zinssätzen

Bank of America sagte am Montag, dass die Ergebnisse des zweiten Quartals von steigenden Zinssätzen profitierten, aber der Gewinn wurde durch Ausgaben in Höhe von etwa 425 Millionen Dollar im Zusammenhang mit regulatorischen Angelegenheiten beeinträchtigt.

Hier ist, was das Unternehmen berichtet, im Vergleich zu dem, was die Wall Street erwartet hat, basierend auf einer Umfrage von Analysten von Refinitiv:

Gewinn pro Aktie: 78 Cents bereinigt gegenüber 75 Cents je Aktie erwartet

Umsatz: 22,79 Mrd. $ gegenüber 22,67 Mrd. $ erwartet

Der Gewinn sank gegenüber dem Vorjahr um 32% auf 6,25 Mrd. $ bzw. 73 Cents je Aktie, da das Unternehmen eine Rückstellung für Kreditverluste in Höhe von 523 Mio. $ bildete. Vor einem Jahr hatte die Bank einen Gewinn von 1,6 Mrd. $ erzielt, da sich die Kreditnehmer als kreditwürdiger erwiesen als erwartet.

Ohne die Auswirkungen der regulatorischen Aufwendungen verdiente die Bank 78 Cents pro Aktie und lag damit über den Prognosen der Analysten.

Die Erträge kletterten um 5,6 % auf 22,79 Mrd. USD und lagen damit über den Erwartungen der Analysten, da der Nettozinsertrag aufgrund steigender Zinssätze und des Kreditwachstums um 22 % auf 12,4 Mrd. USD anstieg. Diese Zahl könnte im dritten Quartal um 900 Mio. $ oder 1 Mrd. $ und im vierten Quartal um mindestens diesen Betrag steigen, sagte CFO Alastair Borthwick am Montag während einer Telefonkonferenz.

Die Aktien des Kreditgebers stiegen am Montag im Handel um 1%.

„Eine solide Kundenaktivität in allen unseren Geschäftsbereichen in Verbindung mit höheren Zinssätzen führte zu einem starken Wachstum des Nettozinsertrags und ermöglichte es uns, in einem geschwächten Kapitalmarktumfeld gut abzuschneiden“, sagte CEO Brian Moynihan in der Mitteilung.

„Unsere US-Verbraucherkunden zeigten sich mit anhaltend hohen Einlagen und Ausgaben robust. Das Kreditwachstum setzte sich in allen unseren Geschäftsbereichen fort, und unsere Marktteams halfen unseren Kunden, die erhebliche Volatilität, die die wirtschaftliche Unsicherheit widerspiegelt, zu bewältigen.“

Die Bank of America, die seit 2010 von Moynihan geleitet wird, genießt Rückenwind, da steigende Zinssätze und eine Erholung des Kreditwachstums die Erträge erhöht haben. Allerdings wurden die Bankaktien in diesem Jahr aufgrund von Befürchtungen, dass eine hohe Inflation eine Rezession auslösen könnte, die zu höheren Kreditausfällen führen würde, stark belastet.

Die zinsunabhängigen Aufwendungen stiegen im Quartal um 2 % gegenüber dem Vorjahr, wobei das Unternehmen Kosten in Höhe von 425 Mio. USD im Zusammenhang mit aufsichtsrechtlichen Angelegenheiten angab. Etwa die Hälfte dieses Betrags entfiel auf die letzte Woche angekündigten Geldbußen in Höhe von 225 Mio. USD für den Umgang der Bank mit Arbeitslosenunterstützung während der Covid-Pandemie; der Rest hat mit einer branchenweiten Untersuchung über die Nutzung von Messaging-Apps durch das Handelspersonal zu tun.

Ähnlich wie bei Morgan Stanley und JPMorgan Chase brachen die Investmentbanking-Gebühren bei der Bank of America um 47 % auf 1,1 Mrd. USD ein und lagen damit knapp unter der StreetAccount-Schätzung von 1,24 Mrd. USD.

Die Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren stiegen um 19 % auf 2,3 Mrd. USD und die Erträge aus dem Aktiengeschäft stiegen um 2 % auf 1,7 Mrd. USD, was im Wesentlichen den Erwartungen der Analysten entspricht.

Darüber hinaus haben sich die allgemeinen Rückgänge bei den Finanzanlagen in den Bankergebnissen des Quartals bemerkbar gemacht: Wells Fargo erklärte, dass es aufgrund der Marktbedingungen“ gezwungen war, eine Wertminderung von 576 Millionen Dollar auf Aktienbestände vorzunehmen. JPMorgan meldete letzte Woche eine Abschreibung in Höhe von 257 Mio. $ auf Überbrückungskredite für Leveraged-Buyout-Kunden.

Am Montag führte die Bank of America „Mark-to-Market-Verluste im Zusammenhang mit fremdfinanzierten Positionen“ an, nannte aber nicht sofort eine Zahl für die Verluste. Letzten Monat sagte Borthwick, dass die Bank wahrscheinlich eine Abschreibung von 150 Mio. $ auf ihre Buyout-Kredite vornehmen wird.

Die Aktien der Bank of America sind in diesem Jahr bis Freitag um 28% gefallen und damit stärker als der KBW Bank Index, der um 16% nachgab.

Letzte Woche meldeten JPMorgan und Wells Fargo Gewinnrückgänge für das zweite Quartal, da die Banken mehr Mittel für erwartete Kreditverluste zurückstellten, während Morgan Stanley nach einer unerwartet starken Abschwächung im Investmentbanking enttäuschte. Die Citigroup übertraf die Ertragserwartungen, da sie von steigenden Zinsen und starken Handelsergebnissen profitierte.