Goldman Sachs übertrifft die Erwartungen der Analysten mit starken Ergebnissen im Anleihehandel, Aktien steigen um 3%

Goldman Sachs verzeichnete am Montag einen Gewinn und Umsatz, der die Schätzungen der Analysten übertraf, da der Handel mit festverzinslichen Wertpapieren rund 700 Millionen Dollar mehr Umsatz als erwartet erzielte.

Im Folgenden werden die Ergebnisse des Unternehmens mit den Erwartungen der Wall Street verglichen, basierend auf einer Umfrage von Refinitiv unter Analysten:

Gewinn pro Aktie: 7,73 $ gegenüber 6,58 $ erwartet

Umsatz: 11,86 Mrd. $ gegenüber 10,86 Mrd. $ erwartet

Im zweiten Quartal sank der Gewinn um 48 % auf 2,79 Mrd. USD oder 7,73 USD je Aktie, was auf einen branchenweiten Rückgang der Erträge im Investmentbanking zurückzuführen ist. Dennoch lag das Ergebnis je Aktie um mehr als einen Dollar über der von Refinitiv ermittelten durchschnittlichen Analystenschätzung.

Die Erträge fielen um 23 % auf 11,86 Mrd. USD und lagen damit um 1 Mrd. USD über den Erwartungen der Analysten, was auf einen 55 %igen Anstieg der Erträge im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere zurückzuführen ist.

Das Geschäft mit festverzinslichen Wertpapieren erwirtschaftete 3,61 Milliarden Dollar und übertraf damit die Schätzung von StreetAccount von 2,89 Milliarden Dollar. Goldman führte diese Entwicklung auf eine „deutlich höhere“ Handelsaktivität bei Zinsen, Rohstoffen und Währungen zurück. Die Erträge aus dem Aktiengeschäft stiegen um 11% auf 2,86 Mrd. $ und übertrafen damit die Schätzung von StreetAccount von 2,68 Mrd. $.

Die Goldman-Aktien stiegen im New Yorker Handel um 2,8%.

„Wir haben im zweiten Quartal solide Ergebnisse erzielt, da sich die Kunden in diesen herausfordernden Märkten an uns gewandt haben, um unsere Expertise und Ausführung zu nutzen“, sagte CEO David Solomon in der Mitteilung.

„Trotz erhöhter Volatilität und Unsicherheit bin ich weiterhin zuversichtlich, dass wir in der Lage sind, das Umfeld zu meistern, unsere Ressourcen dynamisch zu verwalten und langfristige, positive Renditen für unsere Aktionäre zu erzielen“, sagte er.

Goldman neigt dazu, andere Banken in Zeiten hoher Volatilität zu übertreffen, wie die starken Ergebnisse des Unternehmens im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere zeigen.

Ähnlich wie die Konkurrenten JPMorgan Chase und Morgan Stanley, die im zweiten Quartal starke Rückgänge bei den Beratungserträgen verzeichneten, sagte Goldman, dass die Erträge aus dem Investmentbanking um 41% auf 2,14 Mrd. $ gesunken sind, was leicht über der Schätzung von 2,07 Mrd. $ liegt. Das Unternehmen machte eine starke Verlangsamung der Aktien- und Schuldtitelemissionen im Quartal verantwortlich, die zu den Opfern der steigenden Zinssätze und der Rückgänge bei den Finanzanlagen gehören.

Die Bank sagte, dass ihr Auftragsbestand im Vergleich zum ersten Quartal geschrumpft sei, was darauf hindeuten könnte, dass potenzielle Fusionen und Börsengänge abgebrochen werden, anstatt sie in zukünftige Quartale zu verschieben.

Goldman neigt auch dazu, durch seine verschiedenen Investmentvehikel von steigenden Vermögenspreisen zu profitieren, so dass die breiten Rückgänge bei Finanzanlagen das Unternehmen im Quartal belasteten.

Die Einnahmen aus der Vermögensverwaltung fielen im Vergleich zum Vorjahr um 79 % auf 1,08 Mrd. USD und lagen damit unter der Schätzung von 924,4 Mio. USD. Der Rückgang resultierte aus Verlusten bei öffentlich gehandelten Aktien und geringeren Gewinnen bei Private-Equity-Beteiligungen, so die Bank.

„Makroökonomische Bedenken und der anhaltende Krieg in der Ukraine trugen weiterhin zur Volatilität der globalen Aktienkurse und zur Ausweitung der Kreditspreads bei“, so die Bank.

In der vergangenen Woche hatten auch JPMorgan und Wells Fargo Abschreibungen vorgenommen, die mit dem Rückgang von Kreditbüchern oder Aktienbeständen verbunden waren.

Die Einnahmen von Goldman in der Verbraucher- und Vermögensverwaltung stiegen um 25 % auf 2,18 Mrd. USD und entsprachen damit im Wesentlichen den Schätzungen der Analysten, was auf steigende Verwaltungsgebühren, Kreditkartenguthaben und Einlagen im digitalen Bankgeschäft zurückzuführen ist.

Trotz des Gewinn- und Umsatzanstiegs schlug das Management während einer Telefonkonferenz mit Analysten einen vorsichtigen Ton an und sagte, dass man die Einstellung von Mitarbeitern verlangsamt habe.

Die Goldman-Aktien sind in diesem Jahr bis Freitag um 23 % gefallen und damit stärker als der KBW Bank Index, der um 16 % nachgab.

Letzte Woche meldeten JPMorgan und Wells Fargo Gewinnrückgänge für das zweite Quartal, da die Banken mehr Mittel für erwartete Kreditverluste zurückstellten, während Morgan Stanley nach einer unerwartet starken Abschwächung im Investmentbanking enttäuschte. Citigroup übertraf die Ertragserwartungen, da das Unternehmen von steigenden Zinsen und starken Handelsergebnissen profitierte.